日本特使遇刺身亡 小原身份暴露自尽
为了在上海的公开场合刺杀日本特使铃木中太郎,以期造成较大的反响,上海的地下党与国民党达成了合作计划。李竹与居从文见面商谈刺杀事宜,决定由地下党成员负责动手,居从文的手下负责策应。因为身份尴尬,蒋英建议许远声不要贸然参与刺杀行动。
朝鲜共产党派来了一名刺杀人员——金龙大,由他负责在虹口旅社刺杀铃木中太郎。执行任务当天,铃木在虹口旅社门口举行新闻发布会,身负家仇的金龙大在开枪杀死铃木后,没有按何康仁为他安排的撤退路线逃走,而是引爆了身上的炸药,与敌人同归于尽。
被炸药波及的许远声住进了医院,小原受河本之命来看他,告诉他河本因为特使遇害而陷入重重麻烦之中。但因为刺客是朝鲜人,河本很难找出什么破案的头绪。河本约见美国大使馆官员史密斯,小原欲将两人签订的协议偷偷复制一份,却被池田抓住。这其实是河本为了引诱告密者的圈套,河本逼问小原的同伙,小原服毒自尽。小原的死,对许远声打击相当大,然而何康仁却怀疑许远声是出卖小原的人,并要秘密除掉许远声。
马克用与蒋英一起暗杀许远声,蒋英为了保住许远声的命,提前开枪打伤了许远声的胳膊,周岚及时出现将马克用和蒋英击退。周岚再一次借着帮许远声处理伤口的机会试探他,许远声却有问有答滴水不漏。而周岚再次提起居从文与黄金案有关,而且手中握有韩达从万里路那里得到的密码本,引起了许远声的注意。
马克用怀疑蒋英保护许远声而对她发火,甚至将气撒到了小同的身上,这让蒋英非常不满。何康仁因为擅自下命令暗杀许远声受到了上级对他停职反省的处罚。
蒋英要许远声帮忙想办法找到小原的尸骨,以便安葬。许远声拿出所有积蓄换了两根金条贿赂刘子睿打听小原的尸骨所在地,面对刘子睿的怀疑,许远声红着眼称自己与小原有过恋情。
顾可馨与顾竹群在大街上看到徐约翰搂了个女人上了车,虽然顾可馨并不在乎,但顾竹群却咽不下这口气,他让龚师爷将徐约翰和那个女人带回顾家严刑拷打,徐约翰向顾可馨求饶,顾可馨向父亲下跪请求离婚,以使两人得解脱。
武元彪现身上海滩 许远声身份遭怀疑
多疑的刘子睿一边带许远声去看小原的坟,一边让人守着抓捕前来迁坟的人。马克用到了坟前,却发现有人盯守,只能匆匆离开。
心灰意冷的顾可馨决定去重庆,许远声与她见面时,说出了自己一直在乎她的真心话,两人约定如果再见将在一起。河本再次登门邀请顾竹群当上海的副市长,号召上海资本家为日军出资援助。居从文的人看到河本从顾家出来,居从文找到顾晨光,提出在顾家刺杀河本的计划,并承诺事成后护送顾家去重庆。
失踪多年的武元彪出现在上海的街头,当年他被国民党十九路军从江中救起,尽管他自称与韩达有联系,但因为在他的身上发现了与日本人互通的密报,他一直以日军间谍的身份被关押,直到最近他伺机逃出牢房回到上海。十九路军的人到了上海,并与居从文联手追杀武元彪,走投无路的武元彪投奔河本,要他帮自己在汪伪的南京政府中谋职。河本却忌惮武元彪可能是国民党的间谍而将其关押。
河本引荐武元彪与许远声见面,当着河本的面,许远声装作与武元彪并不相识。私下里,许远声向武元彪自称自己是居从文的内线,后来投靠的日本人。许远声要求武元彪不泄露自己的过去,自己可以在河本面前保荐他过关。
河本安排武元彪在刘子睿手下做事,刘子睿却安排武元彪却调查许远声。听刘子睿说许远声自称是黑豹,武元彪立刻向河本汇报自己才是真正的黑豹,河本震惊之余,命令武元彪将许远声的身份调查清楚。
许远声将武元彪投奔日本人的消息告诉了居从文,与此同时,居从文通过劫取的日本情报得知日本人已经发现许远声不是真正的黑豹,武元彪才是。便命令张宏奎和郭飞去调查许远声的真实身份。
当天晚上张宏奎带人去抓捕武元彪未果,河本却通过此事确认武元彪的手上有国民党想要的东西,并向许远声透露想利用武元彪引居从文上钩。
想搞清事情真相的居从文要许远声帮自己活捉武元彪,这使担心暴露的许远声无法向武元彪下手。刘子睿派人贴身保护武元彪,又有意无意地向许远声透露武元彪的落脚点。许远声一早到了武元彪的住处,借着请他吃早饭的机会劝他离开上海,但武元彪笃信自己可以“富贵险中求”。