西尾横山等人商量后决定放回顾家兴换斋藤,但目的是为了顾家兴回团后引起抗团内的怀疑与内讧,并且将这消息散播,从而抓出警队内的奸细。董澈等人商量与横山交换人质计划,卢亚蒙提出由自己去出面。
董澈告诉大家自己的上头是王天木,是军统的人,但已断了联系,众人提议卢亚蒙成为红隼第二领导人。董澈与卢亚蒙在舞厅遭到埋伏,枪战中董澈受伤,为了掩护卢亚蒙撤退,董澈不幸牺牲。
罗少卿得知后,担心董澈牺牲后日本人的下一个目标是卢亚蒙。顾曼婷将皮连法迷睡后偷了他的枪与马六一起出门。码头这边,卢亚蒙和横山片会面,在法租界警察的监护下,双方上船交换人质。
卢亚蒙和横山片在约定地点去交换人质,亚蒙知道日本人有阴谋,趁横山不注意在茶杯里下了毒,狡猾的横山提议让亚蒙先喝,亚蒙坦然喝下毒茶,横山随即也喝下。
横山扣押亚蒙后上了皮艇,随即两人毒性发作,亚蒙跳下皮艇落入水中被随后赶来的罗医生救起。横山被曼婷发现,曼婷一枪击毙横山后放入皮连法座驾的后备箱,嫁祸给皮连法。皮连发惊慌失措,欲把横山尸体埋葬,不料尸体不翼而飞。
大少爷殷如豹被殷府赶出家门,只好靠拉黄包车来混日子。罗医生的身份已被多方势力关注,罗少卿意识到危险随时准备离开医院。皮连发知道是曼婷嫁祸给他,欲杀曼婷反被曼婷制服。