麦剑锋在香港街头搜罗各类小混混,开始建立自己的帮派。他们以四处暴力收税开始,培养自己的势力。麦剑锋豪言掷地有声,我们要做政府!麦剑锋在和白露的爱情中,雄性本能得到了充分的满足。他打走了强迫白露接客的老鸨和打手。白露从此更加深爱麦剑锋,她相信这个男人会照顾自己一生一世。黑仔决定和猫哥联手收拾李观姐。黑仔派出阿强和阿彪去故意去李观姐的赌场捣乱,把李观姐的手下引到游击队的地盘。李观姐得知以后,决定按照江湖规矩,先让刘黑仔一手。他的部下均不服气,李观姐告诫手下,刘黑仔的背后是惹不起的共产党,不到万不得已,能忍让就忍让。刘黑仔命令强彪两人步步进逼,整天到李观姐的场子闹事,破坏生意,卷走大量钞票。李观姐的手下终于忍耐不住,对阿彪下黑手。刘黑仔得到口实,派人砸了李观姐的舞厅,并留下几把砍刀示威。不料李观姐性格沉稳,没有将冲突升级,反而当着黑仔等人的面亲手杀死自己手下兄弟,赔礼道歉。
刘黑仔和猫哥等人商量,分析李观姐的性格弱点。黑仔得出结论,这人既然是人情淡漠,那就一定爱财如命。黑仔决定,继续挑衅李观姐,就要彻底断掉他的财路。东条得到情报,锁定了麦剑锋的行踪。他带人言行拷问折磨白露。白露誓死不出卖麦剑锋,被东条折磨到气若游丝。待麦剑锋赶回,白露已经到了弥留之际。白露临死前,向麦剑锋表达了自己深深地爱意。麦剑锋为此心痛不已,深恨日本人。
黑仔派猫哥、火胜等继续破坏李观姐的生意。李观姐一忍再忍,心生一计。他绑来了麦剑锋,利诱麦剑锋和自己合作,一起除掉刘黑仔。几次三番后,麦剑锋答应了李观姐的条件。刘黑仔答应了李观姐谈判的请求,和戴在初两人前来赴鸿门宴。席间,刘黑仔二话不说,掏枪射击击毙了李观姐。但,面前这个李观姐竟是相貌极其相似的替身假货。真李观姐带着麦剑锋和大量手下持枪包围了刘黑仔。原来,这是麦剑锋根据黑仔性格制定的计划。双方对峙间,麦剑锋突然调转枪口指向李观姐。李观姐这才明白,自己中了麦剑锋的诡计,麦剑锋实际上是想除掉自己,而不是黑仔。僵持中,李观姐困兽犹斗,提出和黑仔一对一比快枪。硬币落下,黑仔技高一筹一枪击毙李观姐。哪知此时,麦剑锋早就布置好的人反包围了整个酒楼。麦剑锋提出从此占了李观姐的地盘和人,并劝说黑仔加入自己,兄弟两人一起打天下。黑仔断然拒绝了,提醒麦剑锋,只要以后不惹游击队,并在这条通道上给游击队行方便,就各自相安无事。不然,必杀麦剑锋。麦剑锋遗憾地目送黑仔离开。打通西贡通道后,黑仔带人进入香港,通过安娜的线索确认了营救对象的住处。因为一次偶然的邂逅,游击队又多了营救香港女明星陆滢的任务。黑仔和戴在初、何敏仪计划后,决定双管齐下,将陆滢也营救出来。