董福宝手持特别通行证,携带一箱古董,带领王腾蛟两名部下,经过日本宪兵的严格盘查进入中村幸雄司令部。阴错阳差,此刻中村正接到上司电话,急匆匆乘车离开司令部。他特意委托弟弟中村健男帮助查验古董。董乘机除死中村健男,将其尸体吊挂在屋梁上,终于为父母报了仇。董平安归来与王腾蛟汇合,他来到父母灵位前上香礼拜,深深怀念逝去的二老双亲。中村幸雄面对弟弟的尸体暴跳如雷,发誓一定要将凶手碎尸万段。王腾蛟秘密驻地,董与大家举杯痛饮,欢庆胜利。
春生受新四军指派潜回上海,执行锄奸任务。他们准备除掉汪伪政府上海头目刘书平。董与王腾蛟等人也正在设法干掉刘这个大汉奸。廖副官献计趁黑夜在半路上截杀刘。大家积极准备行动。太湖酒楼,刘书平正在宴请京剧名角尹叶秋。春生佯装受邀企图接近刘的包房,被刘卫士阻拦。他召集剧情介绍锄奸队员,决定待刘离开酒楼上车之际动身。王腾蛟此刻也正带领手下埋伏在刘汽车经过的地方准备行动。酒足饭饱,刘登车之际,春生率部向刘猛烈开火,刘的卫队长郑怀恩组织还击,双方激烈战斗。大批警员闻讯赶来保护刘。春生等人寡不敌众只好撤离。狡猾的刘脱险后改变行车路线,王扑空,行动失败。恼羞成怒的刘回到办公室,狠狠责罚郑等人,并亲****杀了卫士阿昌。
日军为扶持汪伪政府,派出重兵驻守刘书平住处,王腾蛟等人一时无法下手。郑怀恩对刘随便处死卫士阿昌极端愤慨,打发手下给阿昌家中送钱慰问。有了日军的保护,刘命郑将原卫队解散。郑苦苦哀求无效,亦负气请辞。一处酒馆内,董正与廖副官研究计划,郑带领几位手下来到,大家纷纷发泄对刘的愤怒。董听罢,计上心头。他追踪到郑家,向郑晓知以民族大义,郑被感动,答应按计划行事,铲锄大汉奸刘书平。郑找到刘,谎称悔过,麻痹了刘,借机杀死刘。在廖副官等人接应下安然撤离。董送郑一大笔资金,将郑一家老小送出上海,郑万分感激。
刘被杀,中村幸雄和南山云子急召来顾炳生,以日军少将之位委顾为汪伪政府情报机关行动总队队长一职。顾贪恋权位,慑于日本人淫威,成为死心塌地的汉奸。他找到董福宝,拉董一同入伙。董为了稳住顾,佯装应允。
顾派出大量青帮弟子,协助日间谍抓捕抗日分子。春生的情报站遭青帮发现,为掩护同志转移,春生与敌展开激战,不幸被捕。顾急召董和兴高来见,命董速审抓捕的共党要犯。审讯室里,董见到了遍体鳞伤的春生,大吃一惊。他支开众人摇醒春生寻问究竟。春生见董,新仇旧恨一齐涌出,二人误解加深,一时难以消除。春生大义凛然,严刑不屈。他在饭中发现纸条,便假吞碗碴自杀,被董等人紧急送往医院抢救。
董福宝指使阿大在医院留守,暗中派廖副官带人赶往医院解救春生。一番激烈的交火,廖副官将春生救出,安全转移到王腾蛟秘密驻地。要犯被劫,顾炳生恼怒万分,严令董和兴高立刻展开全城大搜捕。当春生得知缘由后,为自己误会董深感自责,并将自己的真实身份如实告董。他请董再次相助设法运送一批急需物资到新四军处。为搞到日军特别通行证,董向顾谎称学习日语,请顾通过中村幸雄帮助找一位精通日语者教授。顾欣然允命,请来中村的翻译官钱某负责教董。
董对钱施以恩惠,很快将特别通行证搞到手交给春生。春生十分感激。在廖副官等人的协助下,物资顺利运出上海。铁血队秘密驻地,春生举杯向董、王及众人转达新四军的感谢。董趁机提议王干脆与春生合兵一处,加入新四军。王听罢不悦,拂袖而去。并声称国共两派各干各的,井水不犯河水。任凭董如何劝解,倔强的王始终不依。为争取王,董设计与春生假借联手打击日军行动。王闻知急忙拉董一探究竟,被董谢绝。王无奈只好亲自找春生谈判,提出共同采取行动打击鬼子。
董找到钱翻译,通过他得知驻沪日军准备在天皇寿诞之日隆重集剧情介绍会庆祝。董、王、春生紧锣密鼓准备行动。董郑重交待王,自己若有闪失,请王将儿子小宝抚养成人,王含泪应允。上海虹口公园热闹非凡,大批日本军官及家属齐聚此地。钱翻译将董和春生等人领到主席台前观礼。台上,中村正率领众军官宣誓,董等人纷纷将炸弹投向舞台,一时间炸声四起,日高级军官死伤无数。王腾蛟接应众人安全撤离。孟汉彪突然出现在上海,顾闻知急令手下捉拿。
王腾蛟率廖副官等人在街上偶然撞上了孟汉彪,他立刻将其抓捕交给董福宝处置。孟如实告董,自己受国民政府委派,潜回上海执行抗日锄奸任务。董命人暂将其关押。他找到春生研究如何处置孟。春生一番团结一致,共同对敌的道理,化解了董内心的积怨,他决定放掉孟。孟大彻大悟、感激涕零。并告董儿子孟涛已在华北参加了八路军,正在太行山与日军浴血奋战。董向孟寻问妻子竺帼贞的下落,孟告竺已患风寒病去世。董悲愤异常,他狠狠给了孟一记耳光,斥责孟这一切都是他一手造成的。
压抑多年的兴高终于暴发了,他向顾炳生密告董如何设计私放共党要犯春生,如何将富生抵押给银行支援国军,此次又私放青帮死敌孟。顾大怒,念董家曾对自己有恩,董为青帮屡立殊荣的份上,限董十日内交清富生帐目,永远滚出青帮。兴高心狠手辣,将这一切密报南山云子。南召来孟,严令他立刻将董及王腾蛟残部一并剿杀。董已与王腾蛟商量暂时离开上海,聚集剧情介绍力量寻机杀回之时,顾带着大批特务包围了铁血队秘密驻地。一番严辞斥责,顾命兴高解决掉董福宝。
董福宝、王腾蛟及部下与兴高等汉奸特务,展开了殊死的战斗。枪林弹雨中,双方伤亡惨重。大批日军赶到,战斗异常激烈。王腾蛟为解救董英勇就义。危急关头,春生和廖副官率新四军锄奸队员赶来增援。南山云子亲率大批日军源源不断涌来,董等人边打边撤,廖副官为掩护大家壮烈牺牲。南山云子气急败坏,疯狂地命令全城戒严,抓捕逃跑要犯。王腾蛟灵位前,董手捧酒碗肃立。王忠肝义胆的豪爽形象一幕幕浮现在眼前,董悲痛不已。孟汉彪找到董,提议联手对付顾炳生,被董回绝。
太平洋战争爆发,日军更加猖狂地镇压抗日力量。春生奉命即将离开上海。行前,他劝说董与他一同撤离,董为王复仇心切,一口谢绝。阿六找到董福宝,想为他出一份力。董经缜密思考,与春生商定,派阿六将顾和中村等人引诱到富生,提前装好炸弹,将他们一网打尽。孟积极要求参加行动,并告富生有一条密道,得手后可安全撤离。
董端坐富生大赌台前引诱顾炳生,中村、南山云子等人来到富生。春生、孟汉彪率手下里应外合,一场激战打响。兴高为独霸青帮,杀死了顾,而后又被南山云子处决。董手持双枪弹无虚发,勇猛异常。战斗中,孟中弹倒地,临终前他告诉董竺帼贞没死,她在南京的疯人院中,春生携董钻入密道逃生。中村和南山云子等人小心翼翼踏进董的办公室。突然,火光四起,连环的大爆炸瞬间炸响,将中村等侵略者一同埋葬在富生的瓦砾中。董福宝带着儿子董小宝到南京疯人院找到竺帼贞,一家人终于团聚。(全剧终)