竺帼贞怀孕茶饭不思,董买来炸臭豆腐为竺开胃。中村幸雄再次光顾古董店,并邀请王月英参加舞会。王自此甘愿投入日本人的怀抱。身体不便的竺在佣人李妈的搀扶下来到院中花园散步,突然发现院外不远处孟汉彪手下阿达,正领着几人在监视董宅。并将一双小红鞋挂在院墙的栏杆上。竺立刻勃然变色,情绪失控,匆匆回房。王将陪中村幸雄的情形告知阿六,阿六提醒她一旦被董福宝知晓必惹麻烦。王却气急败坏,依仗日本人撑腰,报复董。竺受了刺激,茶饭不思,佣人李妈将情况告董。董弄清缘由,找到孟汉彪,警告他若再滋事,定与他鱼死网破。
为给竺排解烦闷,董特意委托沙逊从法国寄来小型电影放映机在家中播放影片。兴高将王月英与中村幸雄的丑事告知董,董气愤难抑。他来到古董店狠狠教训了二人,警告他们今后若再与日本人搅在一起,绝不轻娆。董给二人丢下一大笔钱,愤然而去。孟不甘心失败,派阿达再次送上红皮鞋,并将竺约到原来的住处。竺心慌意乱赶到,见孟已将她从小到大穿过的红皮鞋摆满了整个房间。竺质问孟意欲何为。孟便向她述说其父竺铁珊是如何疼爱她的。孟的一番述说,又重新唤起竺对父亲的深深思念,她痛哭流涕,悲伤不已,几近崩溃。心急如焚的董福宝赶到,与孟发生激烈的冲突。
为阻止董福宝与孟汉彪的争斗,几乎崩溃的竺帼贞掏出手 枪欲结束自己的生命,来告慰九泉下的父亲。董上前奋力夺枪,撕扯中竺误伤了董。竺精神彻底崩溃了。孟见状带人离去。董、竺二人被紧急送往医院救治。竺受到了强烈的刺激,早产生下儿子董小宝。董苏醒后,急切向兴高询问竺的情况。获知母子平安,他稍感安慰。孟指使手下,假冒医生骗过保姆,将昏睡中的竺劫走。同时派人偷偷潜入董的房间,在输液管中注入毒剂,企图害死董。却未料之前董已调换了病房,中毒身亡的是中村商社患急症入院的副理渡边。董幸免于难,孟狠狠斥责属下无能。竺失踪,令董焦急万分,他派出大批人员寻找竺未果。
卢沟桥事件爆发,中国守军与日军展开激战。日军占领华北。侵略者的行径引发全国同胞的强烈愤怒。董福宝发动上海的商家,成立抗敌援助会,积极募捐资金和物资,支援华北抗战。儿子小宝一晃已经几岁了,他日夜思念妈妈,令董百感交集剧情介绍。
王腾蛟约见董,诉说心中的苦闷,并告知董若能搞到一批铁船壳封住长江航道,日军的舰队就会失去作用,交战时就能除掉后顾之忧。董答应设法解决。购船急需大笔资金,破釜沉舟的董毅然将富生抵押给银行,换来资金支援抗战。军营内,群情激昂,王腾蛟带领官兵宣誓—宁流血不受辱,宁战死不屈服。八一三淞沪抗战爆发,日军对上海狂轰滥炸,王率官兵与鬼子展开殊死战斗。
战火纷飞、硝烟弥漫,上海滩笼罩在枪林弹雨之中。市民纷纷举家逃往租界躲避战火。阿六收拾行李也准备外逃,王月英手握两本良民证泰然自若。阵地上,王腾蛟率官兵与日军浴血奋战,打退敌军一次次冲锋,战斗极其猛烈。中日双方军队伤亡惨重。王部下二营丢失阵地,王赶到前沿,执行军法,将二营长就地枪决。他亲率敢死队上阵与日军搏杀,经过激战,终于夺回失守的江防要塞。战斗仍在激烈进行,董福宝跑到阵地上看望王腾蛟,被王喝令卫兵托离阵地。董看到浴血疆场、视死如归的中国官兵,热血沸腾。他被感动得热泪盈眶。
顾炳生突然来到富生查帐,当他发现董将富生抵押给银行,换取大笔资金支援国军时,对董大加斥责、拂袖而去。
日军特高课长南山云子召中村健男来见,命他务必设法除掉抗日分子董福宝。中村幸雄威逼王月英诱骗董离开法租界实施抓捕。王苦求阿六前往富生引董上钩。董正在收听《中国共产党告全国同胞书》,阿六偷偷闯入,谎称王病入膏肓,想见董。董念旧情,信以为真,跟随阿六赶往古董店。岂料被埋伏在古董店的日军抓获押走。王腾蛟寡不敌众,率残部退守一座废弃工厂。他派廖副官找董设法协助突围,方知董已被日本人抓捕。王发誓一定要将王月英和阿六这对狗男女碎尸万段。
为青帮未来大局,顾无奈只好再次向中村健男求情,恳请再放董福宝一马。遭中村健男严辞拒绝。顾下跪苦苦哀求,并承诺奉上大笔金钱,中村勉强答应。顾赶奔刑场,救下董。一番痛斥后顾苦口婆心叮嘱董深居简出。李查德将廖副官曾来求助之事告诉董,他立刻找到鲍奈尔,利用其美国人身份搭救出王腾蛟和部下。经过一番周折,闯过日军层层关卡,鲍奈尔终于将王等人安全救出送到董家。
上海被日军攻占。鬼子到处烧、杀、抢、掠无恶不做。王腾蛟在董的帮助下,宣誓成立铁血抗敌队,在上海滩展开了一场惊心动魄的杀鬼子、锄汉奸战斗。王腾蛟派人探出王月英和阿六的住址,他带人将王月英抓获送到董家交董处置。押解途中恰好被阿六撞上。董宅内,董面对王月英怒火满腔,痛斥她的虚荣、贪婪,最不能容忍的是她竟勾结日本人成了十足的汉奸。董举枪欲结束王。儿子小宝在楼梯上一声呼唤,使董猛然清醒,他决定放过王月英。并派廖副官将王送出上海,王被董的义举深深感动。中村幸雄自南京返回上海驻防,董与王腾蛟合计如何除掉他。董利用中村幸雄喜爱中国古董,将阿六手中的中村师团部特别通行证搞到手,乔装打扮摸进中村办公室,待他查验古董时干掉他。