江波命令刀疤脸在一份编好了的讯问笔录上签了字,释放了黄龙会的成员,留下了池田,这就形成了保安团救下池田的局面。日本驻沪海军也得到保安团解救了池田的消息,认为池田要比何昆、康瑛重要,决定可以交换,江波也得到京沪警备司令部的命令,同意交换人质,江波带着许曼华与日方的尤佳丽等人谈判交换人质事宜,双方商定当晚七点在八字桥交换人质。
各方为人质的交换做了积极的准备,段德彰布置手下的人准备在交换后立即抓捕康瑛,老K布置行动组准备在交换后解救康瑛,当晚各路人马聚集八字桥。保安团带来了池田,日方带来了何昆与康瑛,就在双方人质即将跨越分界线的时候,日方突然命令停止交换,并改变交换条件,只能是池田换出一人,此时的江波大怒,斥责尤佳丽为首的一方背信弃义,在一瞬间的痛苦抉择中江波考虑到大局毅然同意用池田换回何昆,众人眼睁睁的看着康瑛被日方带回,江波更是痛苦万分。
老K怒打了江波以后回到住地,眼前的情景令他大吃一惊,浑身是伤的康瑛就坐在屋里,原来康瑛被送回日本海军医院后,尤佳丽突然将其带走,进入市区后尤佳丽令康瑛下车并告诉她你自由了,这就是康瑛脱险的蹊跷经过。
老K对康瑛突然的归来产生了怀疑,决定对其审查。尤佳丽与其父通话了解国民党政府外交部亚洲司司长高崇武与日本纺织协会会长船津一郎将举行会谈的情报,滕谦找到汪丕夫问及此事,汪只承认会谈的存在,但没有透露会谈地点。
康瑛与老K进行了推心置腹的交谈,并回忆起为了江波更好的潜伏敌营而牺牲了的江大伯、老莫头等同志,老K听后有所触动。滕谦根据K机关的种种迹象判断出“高船会谈”的地点是在上海近郊的殿山湖附近,外围警戒由江波率领保安三团负责。
姚刚向病重的江波坦白了自己军统的身份,并表示由于江波人格的感染他决定放弃军统,听从江波的指挥。宫西中一来到江波的住地送来一封信,江波打开后大惊失色,这是当年只有他和滕玉莲之间使用的密信。
江波如约赶到一座公园,见到的是尤佳丽,尤佳丽当着江波的面背出了那封信并告诉江波现在在你面前的只有尤佳丽,之所以把这封信再次“请出来”是为了取信于江波,尤佳丽请江波了解“高船会谈”的地点,江波答应帮忙。
老K也接到我党上级的指示侦查“高船会谈”的内容,他也决定找江波帮忙,老K约见了江波,态度十分诚恳,他给江波的两项任务:一是调查娇妮(河口千惠),二是粉碎“高船会谈”。
江波命令姚刚去殿山湖探明“高船会谈”的地点,派柳春桃打探何昆养伤的地点,但是柳春桃却私下约了同父异母的姐姐丛丽向她借了5本军统使用的特别通行证,丛丽开始不愿意借,后来无奈的同意了。